中國硬質(zhì)合金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

一、硬質(zhì)合金供需

硬質(zhì)合金是由難熔金屬的硬質(zhì)化合物和粘結(jié)金屬通過粉末冶金工藝制成的一種合金材料。硬質(zhì)合金具有硬度高、耐磨、強(qiáng)度和韌性較好、耐熱、耐腐蝕等一系列優(yōu)良性能，特別是它的高硬度和耐磨性，即使在500℃的溫度下也基本保持不變，在1000℃時(shí)仍有很高的硬度。

硬質(zhì)合金廣泛應(yīng)用于軍工、航天航空、機(jī)械加工、冶金、石油鉆井、礦山工具、電子通訊、建筑等領(lǐng)域，伴隨下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，硬質(zhì)合金市場(chǎng)需求不斷加大。并且未來高新技術(shù)武器裝備制造、*科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步以及核能源的快速發(fā)展，將大力提高對(duì)高技術(shù)含量和高質(zhì)量穩(wěn)定性的硬質(zhì)合金產(chǎn)品的需求。2021年中國硬質(zhì)合金產(chǎn)量為5.1萬噸，同比增長(zhǎng)24.4%；硬質(zhì)合金表觀需求量為4.91萬噸，同比增長(zhǎng)22.5%。

2017-2021年中國硬質(zhì)合金產(chǎn)量及需求量

資料來源：中國鎢業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

硬質(zhì)合金還可用來制作鑿巖工具、采掘工具、鉆探工具、測(cè)量量具、耐磨零件、金屬磨具、汽缸襯里、精密軸承、噴嘴、五金模具（如拉絲模具、螺栓模具、螺母模具、以及各種緊固件模具，硬質(zhì)合金的優(yōu)良性能逐步替代了以前的鋼鐵模具）。

2021年中國硬質(zhì)合金市場(chǎng)細(xì)分占比

資料來源：智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國硬質(zhì)合金行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查研究及發(fā)展前景規(guī)劃報(bào)告》

二、進(jìn)出口情況

2021年中國硬質(zhì)合金進(jìn)口數(shù)量為1285.8噸，同比下降12.8%；進(jìn)口金額為6.2億美元，同比下降1.6%。硬質(zhì)合金出口數(shù)量為3190.3噸，同比增長(zhǎng)33%；出口金額為2.6億美元，同比增長(zhǎng)52.9%。

2016-2021年中國硬質(zhì)合金進(jìn)出口情況

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

其中2021年中國硬質(zhì)合金產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量為1241噸，同比增長(zhǎng)20.4%；進(jìn)口金額為24544萬美元，同比增長(zhǎng)23.7%。硬質(zhì)合金產(chǎn)品出口數(shù)量為11220噸，同比增長(zhǎng)35.2%；出口金額為63772萬美元，同比增長(zhǎng)37.4%。

2016-2021年中國硬質(zhì)合金產(chǎn)品進(jìn)出口情況

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

三、龍頭企業(yè)經(jīng)營分析

中鎢高新是中國五礦鎢產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營管理平臺(tái)，管理運(yùn)營著集礦山、冶煉、加工、貿(mào)易于一體的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈。中鎢高新是國內(nèi)硬質(zhì)合金領(lǐng)域的龍頭供應(yīng)商，市占率27%，生產(chǎn)規(guī)模世界*。

中鎢高新主營產(chǎn)品大類主要包括硬質(zhì)合金切削刀具與刀片、精密零件、化合物與粉末產(chǎn)品與其他模具及成品工具等，下游匹配汽車制造、數(shù)控機(jī)床、航空航天、軍工、模具加工、IT、海洋工程裝備等制造加工領(lǐng)域。2021年中鎢高新-硬質(zhì)合金行業(yè)主營收入119億元，占總收入的98.38%；中鎢高新硬質(zhì)合金行業(yè)主營成本為96.32億元，占總成本的98.79%。

2019-2021年中鎢高新-硬質(zhì)合金行業(yè)主營收入、成本及比例

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

其中2021年中鎢高新-硬質(zhì)合金行業(yè)主營利潤(rùn)為22.66億元，同比增長(zhǎng)28%；硬質(zhì)合金行業(yè)利潤(rùn)比例為96.71%。

2019-2021年中鎢高新-硬質(zhì)合金行業(yè)主營利潤(rùn)及比例

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從近三年中鎢高新-硬質(zhì)合金行業(yè)毛利率來看呈“v”走勢(shì)，其中2021年中鎢高新-硬質(zhì)合金行業(yè)毛利率為19.05%。

2019-2021年中鎢高新-硬質(zhì)合金行業(yè)毛利率

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

2021年中鎢高新-收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化，深加工產(chǎn)品盈利能力突出。2021年公司高附加值的刀片與刀具占比提升2.89pct至27.36%，毛利率達(dá)35%，遠(yuǎn)高于其他產(chǎn)品，毛利貢獻(xiàn)率達(dá)51.63%，是公司的主要盈利來源。

2021年中鎢高新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

硬質(zhì)合金廣泛用作刀具材料，如車刀、銑刀、刨刀、鉆頭、鏜刀等，用于切削鑄鐵、有色金屬、塑料、化纖、石墨、玻璃、石材和普通鋼材，也可以用來切削耐熱鋼、不銹鋼、高錳鋼、工具鋼等難加工的材料。

其中2021年中鎢高新-切削刀具及工具營業(yè)收入為33.09億元，同比增長(zhǎng)36.3%；中鎢高新-切削刀具及工具營業(yè)成本為21.39億元，同比增長(zhǎng)40.8%；切削刀具及工具主營利潤(rùn)為11.7億元，同比增長(zhǎng)28.9%；切削刀具及工具毛利率為35.37%。

2019-2021年中鎢高新-切削刀具及工具營業(yè)收入、成本、利潤(rùn)及毛利率

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理