11個(gè)交易日 電解鈷漲了54.4%！累計(jì)上漲超過(guò)8萬(wàn)元/噸

11個(gè)交易日，電解鈷漲了54.4%，累計(jì)上漲超過(guò)8萬(wàn)元/噸！

不僅電解鈷等鈷產(chǎn)品價(jià)格上漲，該板塊上市公司股價(jià)也多日飄紅。相較于2月24日收盤(pán)價(jià)，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)3月11日收盤(pán)價(jià)分別上漲了35.5%、25.7%、20.9%、11.3%。昔日由于供應(yīng)大增導(dǎo)致價(jià)格腰斬的鈷，為何重新靠漲勢(shì)贏得資本市場(chǎng)關(guān)注？

2月24日，剛果（金）政府宣布暫停鈷出口4個(gè)月，原因是擔(dān)心全球市場(chǎng)生產(chǎn)過(guò)剩，出于調(diào)節(jié)供應(yīng)的考慮暫停出口。此后，鈷價(jià)“應(yīng)聲”上漲，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)通顯示，3月11日國(guó)內(nèi)電解鈷片市場(chǎng)價(jià)為23.8萬(wàn)元/噸，相較于2月24日價(jià)格已上漲8.38萬(wàn)元/噸。

據(jù)了解，剛果（金）19座鈷礦中，有15座由中企運(yùn)營(yíng)或有中資背景。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)上證報(bào)記者表示，自己所在的公司在剛果（金）有鈷礦布局。若僅暫停出口4個(gè)月，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、供應(yīng)鏈、在手訂單情況受影響有限。不過(guò)剛果（金）方對(duì)挺價(jià)情緒明顯，不排除后續(xù)繼續(xù)挺價(jià)、采取限制出口等舉措。

洛陽(yáng)鉬業(yè)對(duì)上證報(bào)記者表示，公司在剛果（金）的礦區(qū)目前無(wú)法出口鈷產(chǎn)品。此前記者從洛陽(yáng)鉬業(yè)獲悉，公司已成立專(zhuān)項(xiàng)工作組，與剛果（金）政府及行業(yè)管理機(jī)構(gòu)保持積極溝通，密切跟蹤政策執(zhí)行進(jìn)展。公司TFM及KFM礦區(qū)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有序進(jìn)行，預(yù)計(jì)該臨時(shí)措施不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。

對(duì)鈷產(chǎn)業(yè)鏈而言，下游企業(yè)以謹(jǐn)慎觀望情緒為主，鈷價(jià)或仍有上漲空間。

民生證券研報(bào)分析稱(chēng)，剛果（金）鈷礦產(chǎn)量在全球的占比約為76%，印度尼西亞的鈷礦占比約為10%，剛果（金）暫停4個(gè)月鈷原料出口或?qū)е氯�球鈷供�?yīng)量減少約25%，鈷供需格局或從過(guò)剩直接變成缺口。同時(shí)，由于前期鈷價(jià)處于下行通道，產(chǎn)業(yè)內(nèi)保留較多庫(kù)存的意愿不強(qiáng)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)鈷原料庫(kù)存能維持3個(gè)月左右，鈷原料供應(yīng)緊張局勢(shì)難改。

在上述產(chǎn)業(yè)鏈人士看來(lái)，當(dāng)前鈷價(jià)仍有上漲空間。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鈷分析師白瓊表示，市場(chǎng)擔(dān)心剛果（金）鈷中間品的供應(yīng)將長(zhǎng)期受擾，因此，廠商捂貨惜售，市場(chǎng)流通緊張，鈷產(chǎn)品報(bào)價(jià)快速上漲。

對(duì)于迅速漲價(jià)的鈷產(chǎn)品，下游以謹(jǐn)慎觀望態(tài)度為主。白瓊表示，下游面臨被迫接受漲價(jià)的局面。目前電解鈷下游陸續(xù)有小量成交，鈷鹽下游三元企業(yè)成交量極少。價(jià)格過(guò)快上漲且政策的不確定性對(duì)價(jià)格趨勢(shì)影響較大，因此下游企業(yè)普遍持觀望態(tài)度。

鈷價(jià)上漲會(huì)否招致電池加快“去鈷化”？上述產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，該事件不會(huì)對(duì)鈷在三元鋰電池中的應(yīng)用情況產(chǎn)生不利影響。當(dāng)鈷鎳價(jià)格比低于1.5時(shí)，電池產(chǎn)業(yè)去鈷化動(dòng)力較弱。雖然當(dāng)前鈷鎳價(jià)格比已超過(guò)1.5，但鈷在電池所需鎳鈷錳中占比約為10%至20%，這一比例很難再大幅降低。

“不過(guò)，產(chǎn)鈷大國(guó)政策的不穩(wěn)定性將對(duì)其供應(yīng)鏈韌性造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這一考慮或使得部分企業(yè)推進(jìn)‘去鈷化’進(jìn)程�！卑篆傉f(shuō)。

民生證券分析稱(chēng)，剛果（金）的鈷出口禁令不會(huì)長(zhǎng)期存在，配額制或是*佳出路。中國(guó)企業(yè)或可按照產(chǎn)量獲得配額，進(jìn)而以量換價(jià)，鈷板塊利潤(rùn)中樞也有望抬升。